南方財經(jīng)6月16日新聞發(fā)布，光伏板塊延續(xù)近期反彈勢頭，微導納米大漲超10%，固德威、斯萊克、鈞達股份、阿特斯大漲超5%。
光大證券研報稱，隨著硅料供給制約因素的逐步解除，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格均持續(xù)下降，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利將迎來重新分配，在行業(yè)競爭格局持續(xù)加劇背景下具備優(yōu)勢的企業(yè)有望獲得更多的盈利溢價或更高的市場份額。
EVA是由乙烯和乙酸乙烯（VA）兩種單體經(jīng)反應(yīng)得到的共聚物，是繼HDPE、LDPE、LLDPE之后第四大乙烯系列聚合物，其VA質(zhì)量分數(shù)一般在5%-40%之間。
VA含量不同，其性能及應(yīng)用領(lǐng)域也會發(fā)生明顯的變化。光伏EVA是指VA含量在28%-33%之間的高端EVA樹脂，用于制造光伏組件的封裝膠膜--EVA膠膜。
01產(chǎn)能供給現(xiàn)狀及未來預測
截止目前國內(nèi)EVA產(chǎn)能為245萬噸，EVA下游多集中在光伏膠膜、發(fā)泡（鞋材）、電纜、熱熔膠、農(nóng)膜、涂覆等領(lǐng)域，其中光伏膠膜占總消費量接近 50%左右，加上發(fā)泡和電纜消費量共計占整個消費量的85%。
未來，隨著國內(nèi)EVA產(chǎn)能擴張和品質(zhì)增強，國內(nèi)的供應(yīng)能力將持續(xù)提升。若規(guī)劃新建產(chǎn)能順利投產(chǎn)，2025年國內(nèi)EVA總產(chǎn)能有望突破500萬噸/年，消費量預計將達到363.2萬噸。屆時除部分高端應(yīng)用需依賴進口外，大部分需求可由國內(nèi)產(chǎn)能滿足。
02市場消費現(xiàn)狀及未來預測
2022年，國內(nèi)EVA的消費量約276.1萬噸，其中貢獻最為突出的下游應(yīng)用當屬光伏膠膜。2022年光伏膠膜領(lǐng)域EVA的消費量達到130.3萬噸，同比增長約56萬噸，消費占比達到47%，成為拉動EVA消費量大幅增長的主要因素。
除光伏外，發(fā)泡材料是EVA消費的第二大領(lǐng)域，作為傳統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域，EVA主要應(yīng)用于生產(chǎn)發(fā)泡鞋底。近幾年受全球鞋材加工業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移等因素的影響，EVA在發(fā)泡領(lǐng)域的消費增長動力略有減弱，目前該領(lǐng)域EVA消費增長點主要集中于高端牌號的應(yīng)用。
根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年全球光伏新增裝機超230GW，同比增長35.3%，創(chuàng)歷史新高。2023年預計全球光伏新增裝機容量有望達到280-330GW左右，仍將快速增長。
數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會
除光伏領(lǐng)域外，EVA在電纜料中應(yīng)用也表現(xiàn)出良好的增長前景，低煙無鹵阻燃電纜料行業(yè)成為EVA樹脂在電線電纜領(lǐng)域的消費增長點。預計到2025年，中國EVA在電線電纜領(lǐng)域的需求量將達到約49.4萬噸，2022-2025年均增長率約6.5%。
預計未來EVA行業(yè)仍將處于供需緊平衡的階段。
數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會
一直以來，高熔指熱熔膠EVA被進口料壟斷，2021年，國內(nèi)高熔指熱熔膠EVA進口依賴度達78%，且價格昂貴。斯爾邦通過自主研發(fā)，一舉突破高熔指EVA聚合反應(yīng)穩(wěn)定控制、設(shè)備粘連停車等多項技術(shù)難題，成功將產(chǎn)品熔指從150g/10min提升至400g/10min，各項關(guān)鍵指標均達到或優(yōu)于國際水平，成功打破國外壟斷，填補產(chǎn)業(yè)空白。斯爾邦成為目前國內(nèi)唯一實現(xiàn)高熔指EVA穩(wěn)定量產(chǎn)的企業(yè)。
目前，盛虹正積極推進建設(shè)70萬噸/年EVA項目，全面建成投產(chǎn)后，盛虹EVA產(chǎn)能將突破百萬噸，持續(xù)助推新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力國家“雙碳”目標實現(xiàn)。
